Utworzenie i przypisanie metody ustawZnak do obiektu String.prototype spowoduje, że będzie ona dostępna dla każdego stringa - utworzonego literalnie bądź poprzez konstruktor. Argumenty miejsce i znak to nazwy dla parametrów, które będą przekazane w momencie wywołania tej metody - to akurat cechy każdej funkcji.
this to słówko wskazujące na kontekst użycia. W tym przypadku odnosić się będzie do każdego stringa, na rzecz którego będzie wywołana metoda ustawZnak - przy założeniu że odgórnie nie zmieni się kontekstu przy użyciu metod call/apply/bind.