Obawiam się, że osiągnięcie takiego efektu wiązałoby się z ingerowaniem w układ graficzny Windowsa. Powiedzmy, że program jest już napisany i robi screena ekranu, na którym wyświetla "strzałkę albo kilka pikseli w jakimś jaskrawym kolorze w odpowiednim miejscu", po chwili kolejnego więc masz screena w screenie. Jak chcesz żeby to działało w tle to, to będzie ci screeny robić cały czas i wyświetlać. Musiałoby być to na jakimś jednym wątku i nie wykorzystywać całego procesora bo nic nie będzie dało się zrobić.
Ja bym to zrobił tak. Mały programik 200px 200px, w którym można kliknąć sprawdź. Program robi screena znajduje jakieś tam "coś", generuje grafikę ze zmianami i wyświetla ją na pełnym ekranie.