Oczywiście, że istnieje i tak jak w c++ zwrócone 0 oznacza poprawnie zakończony skrypt. Wszystko jest opisane w dokumentacji (https://docs.python.org/2/library/sys.html#sys.exit). Co do sprawdzenia, to jeśli chodzi o Linux/Unix to przez użycie echo $?
python -c "import sys; sys.exit(0)"; echo $?
No a na Windowsie będzie to wyglądać tak:
python -c "import sys; sys.exit(23)"
echo %errorlevel%